一、港股与外汇市场反馈 💹
2号港股 是开盘的，率先反馈比较好。 外盘节假期间也是涨的，所以 持股过节的问题不大。 更多还是看节后的上涨结构是否和持仓一致。
台币假期期间的反馈比较不正常，虽然亚洲其他货币也有一定幅度的上涨， 但 台币的涨幅过大，多少有点被围猎的味道。对于 台湾这种经济体，如果货币继续升值， 不只是简单的汇兑损失和出口受阻，还可能引发其他的问题。后续需要关注日元等其他货币的变化。
二、美元动态与经济体风险 💰
从美国的口径来看， 美元贬值需求很强，同时又要保证美元贬值的过程中，资本不流出美国， 这种既要又要包裹在关税战之下，达成的概率不大。
小一点的经济体后续被冲击是大概率事件。 10+3这次财长会透露的信息比较有限，还是要继续跟踪着看。
和这些能相互呼应的是巴菲特的现金头寸，周末在年会上披露还持有高达 3477亿美元现金储备，并且巴菲特也明确说了 反对关税武器化以及由此可能带来的 经济衰退风险。 川普甚至在采访过程中也承认可能会步入衰退。
三、贸易与库存观察 🏭
从整个关税冲突开始到现在，我们可以确认一点是 美国没有进行库存准备。 咱们天上是有遥感卫星的，有多少箱子，箱子里装着啥，都不难知道。 公共平台这个就不多聊了，点到为止。
从库存的角度出发，美方的谈判需求是比咱们迫切的。 5-6月市场也会反馈这种预期，但基于 18-19年的经验，对方的 置信度是非常差的。
四、科技与AI热点机会 🤖️
机器人与AI细分方向
市场方面， 节前反馈比较好的还是 机器人 和 AI两个方向。 机器人T链大票 反而一般，更多反馈的是 小盘细分题材，也可以理解为 市场还比较狐疑，或者本身 成交量不支持全面修复。 所以我个人更多是当做市场修复来参与。
A股与海外AI产业链
AI就目前的海外数据来看，原来 A股分析师判断的大厂下调资本开支，基本证伪。 当然，海外这条线有些白票出了业绩，这种票如果不涨，那么天花板就会变低。 国产算力方向上，一季报之后，前排几个票都比较白了，预期差主要在 910B\C 以及 920上，节假期间也有更多披露，比如 CloudMatrix 384出货 和 H自建7NM 等等。
从整个生态的角度看， 硬件生态 和 软件生态，最后一定是相互契合的。 字节用910做大集群，是业内早就知道的事情，DS基于晟腾系列来进行适配，也在推进中。 在加上RSIC-V&ASIC这种周边生态，后续一定是一个 模型开源 + 硬件自主 的生态。这一点 黄仁勋就看得很清楚，他在国会就清楚讲过这个事情。
硬件新动向与端侧机会
整个5月，除了大厂会不断发迭代外， 鸿蒙系统 + 新的硬件也会陆续发行。 比较前面的产品会更为惊艳。这也可以结合 端侧和应用来看， 消费电子大的驱动，还是要看 AGENT功能在端侧落地。 从纯粹交易的角度，应用在季报出清后，弹性更好些。
五、后续展望与结语 🔮
- 整个5月还是 泛科技好做些。
- 消费要看，还得关注港股表现。
就先码这么多，错别字不改了。